Ça va vous rendre euro...

Le chiffre du jour 
Quelle est la part en % d'Européens n'ayant jamais eu en leur possession un billet de 500 € ?

Que se passe-t-il aujourd'hui ?
L’euro a atteint son plus haut depuis un an contre le dollar ce matin à 1,139 dollar pour 1 euro. Dans le même temps, les taux d’intérêts des bons du Trésor américain ont atteint leur plus haut depuis janvier 2017 après que la présidente de la Fed, la banque centrale américaine, ait annoncé que l’économie des Etats-Unis pouvait supporter une remontée des taux d’intérêt et que les valorisations avaient atteint un point élevé.

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Qu'est-ce que ça veut dire ?
On est loin des années fastes où 1 euro valait plus de 1,6 dollars mais cette poussée de l’euro est quand même une indication importante. C’en est définitivement fini de la période des taux bas aux Etats-Unis et en Europe. Mario Draghi l’a annoncé en expliquant à quel point les forces déflationnistes, tendant à la baisse généralisée des prix, devenaient plus puissantes que les reflationnistes, tendant à la hausse généralisée des prix. Rappelez-vous toujours que la déflation contribue à repousser à plus tard les décisions de dépenses des différents acteurs de l’économie.
Pourquoi ? parce que, les prix baissant, tout devrait valoir moins cher demain et donc autant attendre. Le problème de ce phénomène est la puissance destructrice d’emploi et d’activité que cela peut déclencher, comme on a pu le voir au Japon par exemple par le passé.


Pourquoi devrais-je y prêter attention ?
Avec du recul : les Banques Centrales sont les plus gros créanciers de la planète
Vous avez sûrement constaté ces dernières années que les taux d’intérêt étaient bas, et j’espère que vous en avez profité, mais vous n’avez pas forcément saisi pourquoi ni comment. Accrochez-vous c’est parti.
Les banques centrales - au premier rang desquelles la FED américaine et la BCE européenne - agissent principalement sur les taux d'intérêt court terme en fixant leur niveau. Ce sont les fameux taux directeurs.
En plus de ce premier levier, pour contribuer à ce que l’économie se développe et investisse, les banques centrales ont injecté de l’argent dans l’économie.
Comment ont-elles fait ? elles ont imposé des taux négatifs, source de perte d’argent, aux banques qui plaçaient leurs extra-liquidités chez elles et elles ont massivement acheté de la dette gouvernementale pour inciter les autres créanciers, les banques commerciales notamment, à prêter à d’autres emprunteurs : les entreprises et les particuliers. Et ce dans une proportion telle que les banques centrales ont acheté 1 500 milliards de dollars de dette sur les cinq premiers mois de l’année 2017.
C’est notamment pour cela que les marchés financiers ont enregistré d’aussi bonnes performances, l’extra-liquidité fournie étant investie sur les marchés, notamment ceux supposément les plus rémunérateurs comme les marchés actions.
Ces hausses de taux sont donc très certainement annonciatrices de plusieurs mouvements de grande ampleur :

• les marchés boursiers vont rentrer en zone de turbulences face au retrait progressif de liquidités, les financements devenant moins intéressants,
• l’immobilier va probablement connaître un tassement voire une baisse, comme c’est le cas déjà en Floride, les acheteurs pouvant progressivement emprunter moins et donc acheter moins,
• les Etats qui n’ont pas profité de cette période de taux bas passée pour restructurer leurs budgets et réduire leur déficit vont sérieusement souffrir du fait de s’endetter à un coût plus important. Pourquoi ne sommes-nous pas surpris que l’Allemagne se soit réformée et pas la France ?

 
Evidemment, tout cela ne se fera pas en un jour et ces remontées de taux s’étaleront dans le temps. Mais un investisseur avisé en vaut deux et vous voilà prévenu.

La citation du jour

« L'euro, c'est une grande réussite et c'est ce qui irrite. » 

Valéry Giscard d'Estaing, Ancien président de la République

Quelle est la part en %, d'Européens n'ayant jamais eu en leur possession un billet de 500 € ? 
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50 % soit un européen sur deux